白酒企业两极分化明显 一线白酒销售止跌回升

据国观智库数据显示,此轮白酒调整中,二、三线品牌酒企业受两头挤压影响大于一线白酒企业,而地方品牌在此次调整中影响不大

去年下半年以来,受消费受限在内的多重负面因素的影响,白酒行业步入调整期,白酒价格及销售受到不同程度影响,尤其是高端白酒市场,量价齐跌、库存积压已成为关键词,消费终端的低迷更是带动二级市场上以贵州茅台、五粮液为首的一线白酒股价大幅下挫。

当白酒企业都在苦于如何争得市场销售之际,一份报告显示,以茅台、五粮液为首的高端白酒市场表现已经开始企稳回升。而在此轮白酒调整中,二、三线白酒企业的影响要大于一线白酒,而地方名酒所受的影响较小。

不过,近段时期以来,尽管步入消费淡季,但由于高端白酒价格超跌刺激终端购买意愿,加上厂家控货策略稳定经销商的信心,高端白酒出现企稳回升迹象,茅台、五粮液等价格出现小幅回调,销量也呈现逐步放大。

带着疑问,记者进行了市场调研,并走访了部分白酒企业、经销商和白酒专家。

业界认为,高端白酒的降价探底过程已临近尾声,白酒景气已出现改善迹象,下半年旺季回升或更加明显。

白酒企业两极分化明显 一线白酒销售止跌回升

茅台五粮液价稳量增

国观智库的调查报告认为,白酒行业调整期虽未结束,但白酒企业两极分化现象较为明显,二、三线的白酒品牌业绩受此次调整影响远远比一线品牌大,主要表现在:一是超级品牌企稳回升,如茅台、五粮液;二是二、三线品牌受到严重挤压;三是地方品牌受到此次调整的影响不大。

作为高端白酒市场的“风向标”,多个地方的茅台、五粮液近期终端售价及批发价均有小幅回升,销量也呈现一定回升态势,预示着高端白酒市场出现企稳回升迹象。

而据国观智库数据显示,虽然目前高端白酒市场整体还未走出阴影,但北京、杭州、沈阳等地方的一线白酒市场价格已现企稳。经销商表示看好后期市场,认为高端白酒价格回归理性是大势所趋,一线白酒迎来“止跌回升”拐点。

上海捷强烟草糖酒集团有限公司副总经理龚如杰6月18日对中国证券报记者表示,目前公司53度飞天茅台一批价格为950元左右,较此前有一定回升,52度五粮液价格也回升至680元左右。“据我所知,上海地区茅台五粮液基本都已经恢复到这个价位,6月份我们的销量环比也有30%左右的增长,五粮液增长更明显。”

国观智库表示,北京地区高端白酒价格停止下滑,有些甚至已经开始回升。5月下旬,茅台批发价为900元,五粮液批发价为660元,而6月上旬两大品牌批发价均有小幅上涨,茅台批发价为920元,五粮液批发价为700元。而且上海地区、河北地区、宜宾地区和厦门地区的五粮液批发价环比都在10%-15%的小幅回升。

而根据国观智库白酒研究团队的实地调研,北京地区茅台及五粮液的批发价格同样止跌回升,分别由前期的900元回升至920-950元,由660元回升至700元。其他如河北、厦门、宜宾等地五粮液批发价环比也有10%-15%的小幅回升。

昨日,酒仙网收到多笔大单购买茅台,一时间让酒仙网郝鸿峰吃惊不已。而据国观智库研究团队通过电商数据研究发现,6月第一周茅台、五粮液、泸州老窖的淘宝网的主流卖家总销量虽然下滑近两成,但是高端白酒表现不一,其中茅台的销量环比下滑近四成,但是五粮液销售却在持续回升。

该数据也同一些分析师的调研结果相一致。国信证券黄茂指出,近期五粮液和茅台一批价均出现小幅反弹,泸州国企数据转好显示泸州老窖也在缓慢恢复,近期重点看好一线白酒。

“以前一线白酒价格的下滑是因为市场恐慌因素造成的,如今,渠道心态发生变化,以茅台、五粮液为代表的高端白酒价格开始趋于平稳,预计下半年市场或将迎来拐点,但价格上很难出现以往的暴涨现象,将会逐渐回归合理区间。”白酒资深专家肖竹青对记者如此表示。

龚如杰认为,高端白酒价格回升一方面是由于前期大幅下跌有反弹的需要,同时价格下跌也带来了消费需求的释放,“茅台、五粮液这些品牌的号召力和影响力都还在,价格下跌之后,以往持观望态度的人开始出手,而此前购买同价位其他品牌的消费者也转而购买。”

部分高端白酒经销商也证实了茅台五粮液价格企稳的事实,现在的心态比以前轻松多了。

同时,一线酒企也在进行渠道以及终端的管控。比如,茅台改变发货节奏,淡季发货量增加五成,而中秋旺季发货量同比减少一半,而且中秋节及之前的整体发货量也会减少。黄茂认为,茅台在中秋节之前会基本保持价格稳步上升的态势,并减少对五粮液等其他白酒的价格压力。

北京朝批商贸股份有限公司的常务副总孙文辉在接受记者采访时表示,高端酒价格出现回稳是属实的。

贵州茅台董事长袁仁国5月17日也曾表示,4月份茅台销量有所回升;今年1-4月公司销售量下降23.8%,但销售额增长11.2%。

孙文辉表示,受政策、经济环境等影响下,特别是在今年1-4月份,高端酒价格出现了一定的下滑,这主要是没有渠道、过去只做政务消费的经销商出现资金压力,他们抛售给代理商带来信心不足,茅台和五粮液的价格出现大幅下滑。如今,企业也采取了一些措施,现在茅台五粮液的销售略有上升。“1-5月份,我们公司五粮液的销售量同比是上升的,但毛利率同比影响较大。”

黄茂指出,长期来看,白酒作为社交润滑剂的作用难以完全替代,上半年部分矫枉过正的一些做法可能会在下半年得到一定修正。随着近期政府控三公逐渐回归常态和民间消费能力的大幅提升,白酒将在二季度淡季逐渐探底企稳,下半年旺季按照品牌力由上而下顺次出现回升势头,全行业保持正增长是大概率。

在其看来,高端白酒在三公领域的消费未来还会持续一段时间,但是,他们的价格已经回归到老百姓接受的价格,因此销量回升和价格回稳也是一种必然。

不过,国观智库报告也认为,尽管下半年高端白酒或迎来向上拐点,但价格上很难出现以往的暴涨现象,将会逐渐回归合理区间。

二、三线品牌受两端挤压 地方名酒影响不大

渠道加速整合

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